重要事項

摩根亞洲總收益債券基金

  1. 本基金主要投資於亞洲債券及其他債務證券。本基金將有限度投資於以人民幣計價的投資項目。
  2. 本基金須承受可能影響債券價格之利率風險、信貸、新興市場、貨幣、流通性風險,以及貨幣對沖類別的對沖及類別貨幣相關風險。 低於投資級別或未獲評級債務證券之投資,可能須承受相比投資級別債券較高之流通性風險及信貸風險,並增加投資損失之風險。人民幣對沖類別的人民幣貨幣及貨幣對沖類別風險。人民幣現時不可自由兌換。將境外人民幣(CNH)兌換為境內人民幣(CNY)是一項貨幣管理程序,須遵守由中國政府實施的外匯管制政策及限制。概無保證人民幣不會在某個時間貶值。在極端市況下市場未能提供足夠人民幣作兌換時及獲信託管理人批准後,經理人可以美元支付贖回所得款項及╱或分派。
  3. 當基金所得之收入並不足夠支付基金宣佈之分派時,經理人有權可酌情決定該分派可能由資本(包括實現與未實現資本收益)撥款支付。投資者應注意,從資本撥款支付分派即代表從投資者原先投資基金之款額或該項原先投資應佔的任何資本增值退回或提取部分金額。基金作出任何分派均可能導致每單位資產淨值即時下跌。

摩根國際債券基金

  1. 本基金投資於環球投資級別債務證券。本基金將有限度投資於以人民幣計價的投資項目。
  2. 本基金須承受可能影響債券價格之利率風險、信貸、貨幣、投資級別債券、流通性及歐元區主權債務危機風險,以及貨幣對沖類別的貨幣對沖類別及類別貨幣相關風險。人民幣對沖類別的人民幣貨幣及貨幣對沖類別風險。人民幣現時不可自由兌換。將境外人民幣(CNH)兌換為境內人民幣(CNY)是一項貨幣管理程序,須遵守由中國政府實施的外匯管制政策及限制。概無保證人民幣不會在某個時間貶值。在極端市況下市場未能提供足夠人民幣作兌換時及獲信託管理人批准後,經理人可以美元支付贖回所得款項及╱或分派。
  3. 當基金所得之收入並不足夠支付基金宣佈之分派時,經理人有權可酌情決定該分派可能由資本(包括實現與未實現資本收益)撥款支付。投資者應注意,從資本撥款支付分派即代表從投資者原先投資基金之款額或該項原先投資應佔的任何資本增值退回或提取部分金額。基金作出任何分派均可能導致每單位資產淨值即時下跌。

摩根基金 — 環球債券收益基金

  1. 本基金主要投資於債務證券的投資組合。
  2. 本基金須承受新興巿場、投資級別債券、信貸、主權、可能影響債券價格之利率風險、集中、可換股證券、股票、貨幣、流通性、衍生工具及分派(分派、分派頻率、分派率或收益率並不受保證)風險。低於投資級別或未評級債務證券之投資,可能須承受相比投資級別債券較高之流通性風險及信貸風險,並增加投資損失之風險。資產抵押證券及按揭證券之投資,可能承受較政府債券等其他固定收益證券較高的信貸、流通性及利率風險,以及往往會面對延期及提前還款風險。
  3. 本基金可酌情決定從資本中支付股息。本基金亦可酌情決定從總收入中支付股息,同時從本基金之資本中支付本基金的全部或部分費用及開支,以致本基金用作支付股息之可分派金額有所增加,而因此,本基金實際上可從已變現、未變現的資本收益或資本中支付股息。投資者應注意,本基金的支付股息股份類別不僅可從投資收入,亦可從已變現及未變現的資本收益或資本中支付股息。從資本中支付股息相當於退還或提取投資者部分原有之投資或任何歸屬於該原有投資的資本收益。從收入、已變現及未變現的資本收益或資本(不論從中或實際上從中)支付任何股息均可導致每股資產淨值即時減少。

以上所有基金

  1. 投資者可能須承受重大損失。
  2. 投資者不應單憑本文件作出投資決定。

利率在變
固定收益投資亦須靈活應變

正因如此,我們憑藉60年來於不同市況中取得的佳績,提供摩根亞洲總收益債券基金摩根國際債券基金摩根基金 — 環球債券收益基金一系列固定收益解決方案,幫助投資者建立更強健的投資組合。

Let's solve it
China Investment Fund

為何現在投資固定收益?

  • 在加息環境下
    利率仍處於較低水平

  • 均衡及多元化的
    債券投資

  • 亞洲債券
    基本因素強健

在加息環境下
利率仍處於較低水平

儘管利率開始上升,固定收益的利率仍保持普遍相對較低水平。
由於經濟有向好跡象,預計美國聯儲局將進一步加息。

資料來源:彭博財經社,摩根資產管理。
四大經濟體央行為英倫銀行、日本央行、歐洲央行及美國聯儲局。
*央行向商業銀行的超額準備金收取的主要存款利率。
**日本央行採取三層利率體系,所有在日本央行設有經常賬的金融機構,其存放於該行的準備金總額之政策利率結餘將被收取-0.1%的負利率。過往表現並非當前及未來業績的可靠指標。
《環球市場縱覽 - 亞洲版》。反映截至31.03.2018的最新數據。

均衡及多元化的
債券投資

為建立更均衡的投資組合,固定收益可作為主要用以分散股票風險的資產類別,並提供相對靠穩的收入來源。由於環球固定收益總回報的組成可能存在較大差異,分散投資至關重要。

資料來源:摩根經濟研究,摩根資產管理。
圖例中的「成熟市場美元高收益債券」為摩根成熟市場高收益債券指數,「美國美元高收益債券」為摩根美國本地高收益債券指數,「新興市場美元主權債券」為摩根新興市場債券附加指數,「新興市場美元企業債券」為摩根新興市場企業債券指數,「亞洲美元高收益債券」為摩根亞洲信貸指數 – 亞洲高收益債券,「新興市場本幣主權債券」為摩根政府債券指數 – 新興市場,「亞洲美元企業債券」為摩根亞洲信貸指數 – 亞洲信貸,「成熟市場本幣主權債券」為摩根政府債券指數 – 成熟市場。
過往表現並非當前及未來業績的可靠指標。
《環球市場縱覽 - 亞洲版》。反映截至31.03.2018的最新數據。

亞洲債券
基本因素強健

自2014年以來,亞洲債券與其他地區債券相比,表現仍算堅韌。就基本因素而言,亞洲投資級別債券有望受惠信貸評級上調及整體經濟環境,而亞洲高收益債券的違約率則較新興市場債券為低。

資料來源:摩根資產管理,截至31.03.2018。
亞洲混合債券:摩根亞洲信貸指數;新興市場政府債券(美元):摩根新興市場債券環球指數;新興市場企業債券:摩根公司新興市場債券廣泛指數;美國投資級別債券:摩根美國流動債券指數;
美元高收益債券:摩根本地高收益債券指數。

產品系列

摩根亞洲總收益債券基金

網羅收益 盡顯亞債實力
  • 匯聚最佳投資機遇,以期於亞洲爭取具競爭力的總回報
  • 靈活投資於亞洲信貸、本地貨幣債券及可換股債券
  • 收益機遇吸引,提供每月派息類別(旨在每月派息。派息率並無保證,分派可能由資本撥款支付注意重要事項3。)

摩根國際債券基金

分散投資於環球較高評級債券
  • 投資分布全球的債券投資
  • 投資較高評級債券,最少90% 為投資級別債券
  • 提供每月派息類別(旨在每月派息。派息率並無保證。分派可能由資本撥款支付注意重要事項3。)

摩根基金 — 環球債券收益基金

涉足最堅定看好的環球收益意念
  • 未受限於基準指數,可按市場狀況投資於各債券領域
  • 投資於多個債券市場和行業,並聚焦收益
  • 收益機遇吸引,提供每月派息類別(旨在每月派息。派息率並無保證,分派可能由資本撥款支付注意重要事項3。)

固定收益投資實力

  • 團隊投資之道
  • 自營研究
  • 風險管理

團隊匯聚世界各地投資專才

■ 包括投資組合經理、研究分析師、交易員及投資專家(副總裁或以上職級)。
* 包括代表其他摩根資產管理投資團隊所管理的資產。
資料來源:摩根資產管理,截至30.09.2018。

我們的研究方法涵蓋基本因素分析、量化分析及技術分析

  • 宏觀經濟數據
  • 企業運作狀況數據

    估值之高低取決於:

  • 絕對值
  • 相對值
    (與過往及不同行業比較)
  • 供求狀況
  • 投資者部署及市場動能

有紀律的風險管理對投資流程至關重要

投資組合管理團隊
1
投資總監
2
獨立風險管理
3